Teck Resources Limited anunció este martes que Sumitomo Metal Mining Co., Ltd. y Sumitomo Corporation, aceptaron adquirir un interés indirecto del 30% en la Compañía Minera Teck Quebrada Blanca S.A. (“QBSA”), dueña del proyecto Quebrada Blanca Fase 2 (“QB2”).
Mediante un comunicado, la empresa también informó que el Directorio de Teck también aprobó el proyecto QB2 para su construcción completa, con la primera producción prevista para el segundo semestre de 2021.
El monto a pagar por Sumitomo Metal Mining y Sumitomo Corporation consiste en:
- Una contribución de US$ 1.200 millones por una participación indirecta del 30% en QBSA.
- Contribución de US$ 800 millones en concepto de ganancias
- Contribución equivalente de US$ 400 millones
- US$ 50 millones a Teck después de que QB2 logre una meta de rendimiento optimizado del procesamiento de molienda de 154ktpd al 31 de diciembre de 2025, sujeto a ajustes.
- Contribución contingente del 12% del VAN incremental de un proyecto de expansión mayor (“QB3”) al momento de la aprobación de su construcción, sujeto a ajustes.
- Contribución de ganancia contingente del 8%
- Contribución de contrapartida del 4%
“QB2 es uno de los principales activos de cobre no desarrollados del mundo y esta transacción confirma aún más el valor del proyecto”, dijo Don Lindsay, Presidente y CEO de Teck. “Esta asociación reduce significativamente el riesgo de la inversión de Teck en el proyecto, mejora la economía de nuestro proyecto y preserva nuestra capacidad de continuar devolviendo capital a los accionistas y reducir los bonos actualmente en circulación”.
La combinación de ingresos provenientes de la transacción y el financiamiento propuesto para el proyecto reduce la participación de Teck en los aportes de capital de un costo de capital estimado no-escalado de US$ 4.739 millones[1] de dólares del proyecto QB2 a US$ 693 millones[2], y las primera contribuciones de Teck se requerirán recién a finales de 2020.
A la luz de la significativa reducción del financiamiento requerida por Teck para QB2, debido a los ingresos de la transacción y a la reducción de la participación de Teck en el proyecto, el Directorio de Teck considerará un retorno adicional de capital a los accionistas tras el cierre de la transacción.
“QB2 será una operación de larga vida, de bajo costo y con un gran potencial de expansión, incluyendo la opción de duplicar la producción o más para convertirse en uno de los cinco principales productores mundiales de cobre”, dijo Lindsay. “El crecimiento del cobre de QB2 ayudará a equilibrar en el tiempo, nuestra cartera de forma tal que la contribución de nuestro negocio de cobre sea similar a nuestro negocio de carbón siderúrgico de clase mundial”.
Lindsay agregó: “Estamos encantados de tener a Sumitomo Metal Mining y Sumitomo Corporation como socios y esperamos seguir construyendo nuestra larga y productiva historia de trabajo conjunto”.
Aspectos destacados de la transacción:
- Valor implícito atribuido a la participación del 90% de Teck en QB de aproximadamente US$ 3 mil millones.
- Reduce la participación estimada de Teck en el aporte de capital restante a US$ 693 millones2, sin que se prevean aportes en efectivo de Teck entre el cierre y finales de 2020.
- Sobre la base de la contribución de los socios y la estructura de financiamiento, la TIR esperada para Teck es de entre el 19 y el 24% después de impuestos sobre una base no apalancada y entre el 30 y el 40% sobre una base apalancada, permitiendo el financiamiento del proyecto[3].
- Los gastos de capital para QB2, después de los ingresos del financiamiento del proyecto y el aporte inicial de SMM/SC, serán financiados en dos tercios por Teck y un tercio por SMM/SC; Enami tiene un 10% de interés sin obligación de financiamiento.
- Propiedad del proyecto después de la transacción: 60% Teck, 30% SMM/SC, 10% Enami
Puntos destacados del proyecto:
- 316.000 toneladas de producción de cobre equivalente [4] por año durante los primeros cinco años completos de vida de la mina; entre los 20 principales productores mundiales de cobre.
- Bajos costos totales de sostenimiento (“AISC”) de US$ 1,38 y costos C1 de US$ 1,28 por libra pagadera de cobre producida durante los primeros cinco años completos de vida de la mina.
Vida inicial de la mina de 28 años utilizando menos del 25% de las actuales reservas y recursos; vasto yacimiento con potencial de extensión y expansión. - Lanzamiento de un estudio de alcance para evaluar las opciones de desarrollo de QB3 con potencial para duplicar la producción o más, lo que convertiría a la mina en uno de los 5 principales productores mundiales de cobre.
- Posicionada para la construcción con un equipo de ejecución fuerte y experimentado, con los principales permisos en mano, ingeniería casi completa en un 80%, y contratación y adquisiciones muy avanzadas.
- Tecnología demostrada y líder en la industria para mejorar la seguridad, la productividad y la sustentabilidad, incluyendo: un centro de operaciones integrado ubicado en Santiago, flota autónoma de transporte, y el primer uso a gran escala de agua de mar desalinizada en la Región de Tarapacá para eliminar el uso de agua dulce en las operaciones.
El estudio del impacto social y ambiental del proyecto QB2 fue aprobado en agosto de 2018, y los trabajos tempranos en terreno se iniciaron en septiembre.
El alcance del proyecto incluye la construcción de una concentradora de 143.000 toneladas por día e instalaciones relacionadas, que están conectadas a un nuevo puerto y a una nueva planta desalinizadora de 165 kilómetros de longitud y a tuberías de agua desalinizada.
Teck ha acordado con SMM y SC cubrir su parte del costo de energía bajo los contratos de compra de energía existentes en exceso de las necesidades de QBSA hasta la puesta en marcha del primer circuito de molienda del molino o hasta el 30 de septiembre de 2022, según lo que ocurra primero.
La fecha prevista para la finalización del proyecto y el inicio del comisionamiento y la puesta en marcha es el cuarto trimestre de 2021. Se espera la producción total a mediados de 2022.
